Derivados de forex ppt

Derivativo O que é um derivativo Um derivativo é um título com um preço que depende ou é derivado de um ou mais ativos subjacentes. O derivativo em si é um contrato entre duas ou mais partes com base no ativo ou ativos. Seu valor é determinado por flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações. títulos. commodities. moedas. taxas de juros e índices de mercado. Os derivativos podem ser negociados no mercado de balcão (over-the-counter - OTC) ou em uma bolsa de valores. Os derivativos de balcão constituem a maior proporção de derivativos existentes e não são regulamentados, enquanto os derivativos negociados nas bolsas são padronizados. Os derivativos de balcão geralmente têm um risco maior para a contraparte do que os derivativos padronizados. Carregando o jogador. Derivativo Originalmente, os derivativos eram usados ​​para garantir taxas de câmbio equilibradas para bens comercializados internacionalmente. Com valores diferentes de diferentes moedas nacionais. os comerciantes internacionais precisavam de um sistema de contabilidade para essas diferenças. Hoje, os derivativos são baseados em uma ampla variedade de transações e têm muito mais usos. Existem até derivados baseados em dados meteorológicos. como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma determinada região. Como um derivativo é uma categoria de segurança e não um tipo específico, existem vários tipos diferentes de derivativos existentes. Como tal, os derivados têm uma variedade de funções e aplicações, com base no tipo de derivado. Certos tipos de derivativos podem ser usados ​​para hedge. ou segurar contra risco em um ativo. Derivativos também podem ser usados ​​para especulação em apostas sobre o preço futuro de um ativo ou para contornar as questões cambiais. Por exemplo, um investidor europeu que compra ações de uma empresa americana fora de uma bolsa americana (usando dólares americanos para fazê-lo) estaria exposto ao risco da taxa de câmbio mantendo a ação. Para cobrir esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moedas para fixar uma taxa de câmbio específica para a venda futura de ações e a conversão de moeda de volta para Euros. Além disso, muitos derivativos são caracterizados por alta alavancagem. Os contratos de Formas Comuns de Futuros Derivativos são um dos tipos mais comuns de derivativos. Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros. Coloquialmente) é um acordo entre duas partes para a venda de um ativo a um preço acordado. Geralmente, seria utilizado um contrato de futuros para se proteger contra o risco durante um determinado período de tempo. Por exemplo, suponha que, em 31 de julho de 2014, a Diana possuísse dez mil ações da Wal-Mart (WMT), avaliadas em 73,58 por ação. Temendo que o valor de suas ações diminuísse, Diana decidiu que queria fazer um contrato futuro para proteger o valor de suas ações. Jerry, um especulador que prevê um aumento no valor das ações da Wal-Mart, concorda em um contrato futuro com Diana, ditando que em um ano Jerry vai comprar dez mil ações da Wal-Mart ao valor atual de 73,58. O contrato de futuros pode em parte ser considerado como uma aposta entre as duas partes. Se o valor das ações de Dianas cair, seu investimento está protegido porque Jerry concordou em comprá-los em seu valor de julho de 2014, e se o valor das ações aumentar, Jerry ganhará maior valor sobre as ações, já que ele está pagando preços de julho de 2014. estoque em julho de 2015. Um ano depois, 31 de julho rola ao redor e Wal-Mart é avaliado em 71,98 por ação. Diana, então, se beneficiou do contrato futuro, fazendo mais 1,60 por ação do que teria se ela tivesse esperado até julho de 2015 para vender suas ações. Embora isso possa não parecer muito, essa diferença de 1,60 por ação se traduz em uma diferença de 16.000 ao considerar as dez mil ações que a Diana vendeu. Jerry, por outro lado, especulou mal e perdeu uma quantia considerável. Contratos a prazo são outro tipo importante de derivativo similar aos contratos futuros, a principal diferença é que, ao contrário dos futuros, os contratos a termo (ou a termo) não são negociados em bolsa, mas são negociados apenas no mercado de balcão. Swaps são outro tipo comum de derivativo. Um swap é na maioria das vezes um contrato entre duas partes concordando em trocar termos de empréstimo. Pode-se usar um swap de taxa de juros para mudar de um empréstimo com taxa de juros variável para um empréstimo com taxa de juros fixa, ou vice-versa. Se alguém com um empréstimo de taxa de juros variável estivesse tentando obter financiamento adicional, um credor poderia negar-lhe um empréstimo por causa da incerteza futura das taxas de juros variáveis ​​sobre a capacidade do indivíduo de pagar dívidas. talvez temendo que o indivíduo seja o padrão. Por essa razão, ele ou ela pode tentar trocar seu empréstimo com taxa de juros variável por outra pessoa, que tenha um empréstimo com uma taxa de juros fixa que seja similar. Embora os empréstimos permaneçam nos nomes dos detentores originais, o contrato determina que cada parte fará pagamentos para os outros empréstimos a uma taxa mutuamente acordada. No entanto, isso pode ser arriscado, porque se uma das partes se tornar inadimplente ou for à falência. o outro será forçado a voltar ao seu empréstimo original. Os swaps podem ser feitos usando taxas de juros, moedas ou commodities. Opções são outra forma comum de derivada. Uma opção é semelhante a um contrato de futuros, na medida em que é um acordo entre duas partes, concedendo-lhe a oportunidade de comprar ou vender uma garantia de ou para a outra parte numa data futura predeterminada. No entanto, a principal diferença entre as opções e os futuros é que, com uma opção, o comprador ou o vendedor não é obrigado a fazer a transação se decidir não fazê-lo, daí a opção de nome. A troca em si é, em última análise, opcional. Da mesma forma que os futuros, as opções podem ser usadas para proteger as ações dos vendedores contra uma queda de preço e para proporcionar ao comprador uma oportunidade de ganho financeiro por meio da especulação. Uma opção pode ser curta ou longa. bem como uma chamada ou colocar. Um derivativo de crédito é ainda outra forma de derivativo. Esse tipo de derivativo é um empréstimo vendido a um especulador com desconto para seu valor real. Embora o credor original está vendendo o empréstimo a um preço reduzido, e, portanto, verá um retorno menor. Ao vender o empréstimo, o credor recuperará a maior parte do capital do empréstimo e poderá usar esse dinheiro para emitir um empréstimo novo e (idealmente) mais lucrativo. Se, por exemplo, um credor emitiu um empréstimo e posteriormente teve a oportunidade de contratar outro empréstimo com termos mais lucrativos, o credor pode optar por vender o empréstimo original a um especulador para financiar o empréstimo mais lucrativo. Dessa forma, os derivativos de crédito trocam retornos modestos por menor risco e maior liquidez. Outra forma de derivativo é um título lastreado em hipotecas. que é uma categoria ampla de derivativos, simplesmente definida pelo fato de que os ativos subjacentes ao derivativo são hipotecas. Limitações dos Derivativos Como mencionado acima, o derivativo é uma categoria ampla de títulos, portanto, o uso de derivativos na tomada de decisões financeiras varia de acordo com o tipo de derivativo em questão. De um modo geral, a chave para fazer um investimento sólido é entender completamente os riscos associados ao derivativo, como a contraparte, ativo subjacente. preço e expiração. O uso de um derivativo só faz sentido se o investidor estiver totalmente ciente dos riscos e entender o impacto do investimento dentro de uma estratégia de portfólio. Estratégias de Negociação de Derivativos - PowerPoint Transcrição de Apresentação de PPT e Apresentadores Notas Título: Derivatives Trading Strategies 1 DerivativesTrading Strategies Professor Andr Farber Solvay Business School Universit Libre de Bruxelles 2 Estratégias de negociação Uma única opção e uma chamada coberta de ações, colocar proteção Coberto chamada SC Protetora colocar SP Spreads touro, urso, borboleta, calendário Touro C (X1) C (X2) X1ltX2 Urso C (X1 ) C (X2) X1gtX2 Borboleta C (X1) C (X3) 2C (X2) X1ltX2ltX3 Calendário C (T1) - C (T2) T1gtT2 Combinações straddle, tiras e tiras, estrangular Straddle CP Faixa C 2P Strap 2CP Strangle C (X2 ) P (X1) X1ltX2 3 Analisando uma estratégia Custo inicial Lucro máximo limitado, ilimitado Perda máxima limitada, ilimitada Preço de breakeven quando você recupera o preço inicial Retorno de investimento quo se o preço das ações não mudar Perspectivas de mercado bea Rish, neutro, otimista Postura de risco 4 Cobertura de lucro na maturidade Immediate Stock Preço 5 Protective Put 6 Bull Call Propagação 7 Bear Call Spread 8 Borboleta 9 Straddle 10 Strip 11 Strap 12 O StranglePowerShow é um dos principais websites de apresentação / apresentação de slides. 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Existe realmente algo para todosPropostas e Benefícios dos Derivados Os sofisticados mercados internacionais de hoje ajudaram a promover o rápido crescimento dos instrumentos derivativos. Nas mãos de investidores bem informados, os derivativos podem obter lucro de: 13 Mudanças nas taxas de juros e mercados acionários em todo o mundo 13 Mudanças na taxa de câmbio 13 Mudanças na oferta e demanda global de commodities, como produtos agrícolas, metais preciosos e industriais e energia produtos como petróleo e gás natural Adicionar uma parte da ampla variedade de instrumentos derivativos disponíveis a uma carteira tradicional de investimentos pode proporcionar diversificação global em instrumentos financeiros e moedas, ajudar a proteger a inflação e a deflação e gerar retornos que não estejam correlacionados com os tradicionais investimentos. Os dois benefícios mais amplamente reconhecidos atribuídos aos instrumentos derivativos são a descoberta de preços e o gerenciamento de riscos. 13 1. Descoberta de preços Os preços de mercado futuros dependem de um fluxo contínuo de informações de todo o mundo e exigem um alto grau de transparência. Uma ampla gama de fatores (condições climáticas, situações políticas, inadimplência, deslocamento de refugiados, recuperação de terras e saúde ambiental, por exemplo) afetam a oferta e a demanda de ativos (commodities em particular) - e, portanto, os preços atuais e futuros do ativo subjacente. em que o contrato derivativo é baseado. Esse tipo de informação e a maneira como as pessoas a absorvem constantemente modificam o preço de uma mercadoria. Esse processo é conhecido como descoberta de preço. 13 Com alguns mercados de futuros, os ativos subjacentes podem ser geograficamente dispersos, com muitos preços spot (ou atuais) existentes. O preço do contrato com o menor tempo até a expiração geralmente serve como um proxy para o ativo subjacente. 13 Segundo, o preço de todos os contratos futuros serve como preços que podem ser aceitos por aqueles que negociam os contratos em vez de enfrentar o risco de preços futuros incertos. 13 As opções também ajudam na descoberta de preços, não em termos de preços absolutos, mas na forma como os participantes do mercado vêem a volatilidade dos mercados. Isso ocorre porque as opções são uma forma diferente de cobertura, pois protegem os investidores contra perdas e, ao mesmo tempo, permitem que participem dos ganhos dos ativos. Como veremos mais adiante, se os investidores acharem que os mercados serão voláteis, os preços dos contratos de opções aumentarão. Este conceito será explicado mais tarde. 13 2. Gerenciamento de Risco Esse pode ser o objetivo mais importante do mercado de derivativos. A gestão de riscos é o processo de identificação do nível de risco desejado, identificando o nível real de risco e alterando o segundo para igualar o primeiro. Esse processo pode se enquadrar nas categorias de cobertura e especulação. 13 A cobertura tem sido tradicionalmente definida como uma estratégia para reduzir o risco de manter uma posição de mercado, enquanto a especulação se refere a assumir uma posição na forma como os mercados se movimentarão. Hoje, estratégias de hedge e especulação, juntamente com derivativos, são ferramentas ou técnicas úteis que permitem às empresas gerenciar o risco de forma mais eficaz. 13 3. Melhoram a Eficiência do Mercado para o Activo Subjacente Por exemplo, os investidores que querem a exposição ao SampP 500 podem comprar um fundo de acções SampP 500 ou replicar o fundo comprando futuros do SampP 500 e investindo em obrigações sem risco. Qualquer um desses métodos lhes dará exposição ao índice sem a despesa de comprar todos os ativos subjacentes no SampP 500. 13 Se o custo de implementação dessas duas estratégias for o mesmo, os investidores serão neutros quanto ao que escolherem. Se houver uma discrepância entre os preços, os investidores venderão o ativo mais rico e comprarão o mais barato até que os preços atinjam o equilíbrio. Nesse contexto, os derivativos criam eficiência de mercado. 13 4. Derivativos também ajudam a reduzir os custos de transação do mercado Como os derivativos são uma forma de gerenciamento de seguro ou de risco, o custo de negociação neles deve ser baixo ou os investidores não acharão economicamente sadio comprar esse seguro para suas posições.